欧洲杯体育半导体开发板块迎来爆发式高涨-世博体育官网2024安卓最新版_手机app官方版免费安装下载

发布日期：2025-10-31 06:16    点击次数：147

21 世纪经济报说念特约记者 庞华玮

3 日涨超 16%，半个月涨超 30%，3 个月涨超 50%，半导体开发板块以"一骑绝尘"的姿态引颈科技股反弹，成为 A 股市集最亮眼的明星。

但在狂欢之后，9 月 25 日，半导体开发指数出现回调。

回调是契机如故风险？

21 世纪经济报说念记者采访的多家机构指出，这场由 AI 需求开动的决骤，背后的中枢逻辑依然坚挺。

暴涨背后

近期，半导体开发板块迎来爆发式高涨。

9 月 22 日至 9 月 24 日，中信三级行业指数中的半导体开发指数永诀高涨 1.95%、5.49%、8.65%，3 天累计高涨 16.85%，在 276 个中信三级行业指数中位列第一。

以 9 月 24 日为例，多只半导体开发主题 ETF 盘中一度涨停，功令当日收盘，国泰基金、易方达基金、万家基金旗下中证半导体开发 ETF 领涨，涨幅永诀为 9.55%、9.44%、9.4%，华泰柏瑞科创半导体开发 ETF 高涨 9.1%，招商半导体开发 ETF 高涨 8.67%。

本日，长川科技、朔方华创、盛好意思上海、华海清科、矽电股份、京仪装备、富创精密、中科飞测、芯源微等个股均涨逾 10%。其中，中芯外洋、朔方华创等龙头企业股价创历史新高。

拉万古分来看，9 月 10 日至 9 月 24 日，在中信三级行业指数中，半导体开发指数大涨逾 33%，在 276 个细分行业中位列第一。

对此，止于至善投资总司理何理分析，近期半导体开发指数发扬隆起由多个成分鼓励：当先，长存三期 ( 武汉 ) 集成电路有限包袱公司 9 月 5 日注册成立，长存三期公司成立是长存三期扩产的要紧符号，半导体开发国产化率有望陆续擢升。其次，存储芯片价钱涨幅超出市集预期，有望鼓励公共存储芯片产能延迟。另外，近期工博会上光刻机的有关展示对市集款式产生了较为昭彰的催化作用。

此外，业内觉得，补涨需求突显亦然近期半导体开发指数大涨的要紧成分。

中原基金指出，本轮科技行情共鸣很高，资金冉冉挖掘低位契机。"其中，8 月国内算力行情中主如果芯片推测打算公司高涨，而半导体上游的开发、材料等前期发扬一般，近期则迎来加快补涨。"中原基金暗意。

值得一提的是，有业内东说念主士暗意，半导体尤其成长性好的半导体开发，是本年第四季度机构的输赢手。

国泰基金的探讨露出，从估值层面看，半导体开发 ETF 还处在相对较低的位置。功令 9 月 24 日，半导体开发 ETF 场合指数 PETTM 为 89.45x，位于上市以来 73.04% 分位。在 AI 大趋势中，好多中枢的板块都还是创了新高了。半导体这个位置还相对偏低，总体上看如故相比诱东说念主的。

回调是契机如故风险？

不外，在快速高涨之后，9 月 25 日，中信半导体开发指数出现回调，当日收盘跌 1.22%。

"半导体开发指数近期大幅高涨，鸠合了相比多的赚钱盘，是以短期内出现退换在情理之中。"对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙暗意。

此轮半导体开刊行情能否延续？

业内东说念主士觉得，现时半导体开发板块的退换，更像是决骤途中一次片时的歇脚。在 AI 需求开动下，其长久成长赛说念依然明晰。

事实上，功令近 9 月 25 日，中信半导体开发指数近半个月高涨 31.81%，近 3 个月高涨 51.57%，年内高涨 58.73%。

"近期，半导体开发板块‘一骑绝尘’，成为 A 股科技反弹的中枢干线之一。9 月 24 日，半导体开发板块加快高涨，干与严重超买区间，短期存在时刻性回调压力。"融智投资基金司理兼高档探讨员包金刚暗意。

但包金刚觉得，从基本面角度看，"国产化率执续擢升 + 老本开支延迟"仍是中枢开动。2025 年中国大陆晶圆厂开发投资筹商采集四年保执在 300 亿好意思元的高位，国产化率执续擢升。因此，此时半导体开发板块的回调并非趋势回转，而是款式过热后的感性建立，短期颠簸后有望重新走强。

9 月 25 日，何理也暗意，" 9 月 25 日出现回调主要因为板块短期涨幅过大，然而半导体开发板块的高涨逻辑依然融会。"

何理指出，连年来，半导体开发国产化率执续提高，在国产算力落地及自主可控开动下，开发板块发展趋势明确。

中原基金策略团队觉得，半导体开发材料的国产化率长久将擢升，有关公司执续导入后事迹擢升是大趋势；公共半导体景气度执续较高后，老本开支延迟，也利好开发材料等公司的盈利预期。

诺安基金科技组基金司理刘慧影暗意，半导体板块高涨并非短期脉冲，而是近期需求爆发、中期时刻冲破、远期生态成型的三重逻辑共振的恶果，且均有推行性产业进展佐证，行情走势或具备执续性。"在近期开动半导体板块走强的成分中，AI 存储需求爆发与开发面容利好频现成为中枢干线。"

她暗意，半导体开发面容已呈现"量价王人升"的态势。一方面，国产开发委用获取关键冲破，彰显放洋内半导体开发制造的硬实力；另一方面，战术层面执续加码，大基金三期首投锁定开发领域，为开发企业发展提供有劲支执。

增长后劲较大

杨德龙暗意，"半导体行业是我国战术要点支执的行业，发展出路向好，如果出现较大幅度退换，将是一个配置的契机。异日半导体开刊行业的发展趋势依然向好，不错关怀行业龙头股，大要是有关的主题投资基金。"

何理提议，不错关怀高性能测试机、先进封装开发、键合开发以及半导体蚀开发等面容。

其事理是：AI 芯片快速发展，带来封测开发新需求。SoC 芯片和先进存储芯片的复杂性擢升会擢升对高性能 SoC 测试机需求的增长，HBM 高集成度、内嵌式 I/O 及裸片堆叠封装的时刻特征，大幅擢升了存储测试工艺的复杂度和难度，以及存储测试机需求，同期 2.5D 和 3D HBM 封装时刻需要先进的封装开发、键合开发的复旧。在光刻多重图案化，三维堆叠、晶体管结构升级的产业趋势下，刻蚀开发的用量和要紧性有望显赫擢升。 

格上基金探讨员托合江觉得，在 AI 算力需求增长、下流扩产等成分的复旧下，半导体开发板块仍然具备增长后劲，卓越是具备中枢时刻的细分领域，异日增漫空间较大。提议关怀时刻冲破面容的公司，并积极追踪下流扩产动态。

瞻望后市欧洲杯体育，国泰海通证券的最新分析指出，东说念主工智能发展带来的 SoC、HBM、电源惩办芯片等测试开发以及做事器主板级测试开发的需求将快速增长，有关企业迎来新的成漫空间。